创业公司市值溢价1个亿,我们想以其股权按市值出资于新公司!


老板成立时就成立了一家公司,经过几年的发展,其市值也达到了1亿美元的溢价。

此时,几个朋友希望将资源和业务整合在一起。他们计划通过股权投资将公司投资于新公司。价格以市值十亿元计算。可以吗

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股权投资的可行性

要解决此问题,我们首先必须澄清什么是股权投资。

首先,可以筹集股本。《公司法》的第27条和《公司登记管理条例》的第14条明确声明,这符合法律规定。

既然可以融资,下一个主要问题是:如何进行股权投资?

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如何实施

股票投资通常分为四个步骤。

首先,要验证出资额是否为投资者,该投资者可以依法转让吗?换句话说,股权的所有权不是干净的,没有问题,因此可以依法自由处置。

在某些情况下,股权可能不属于或不完全归投资者所有,例如控股等,或者章程中明确规定不能转让股权。如果发生上述问题,我们将首先解决,否则,即使投资者作出承诺并签署协议,降落时也可能无法兑现。

第二步是找出该资产是否“干净”。从法律上来讲,这种“干而不干净”没有权利也没有负担。实际上,这种情况主要是通过担保,尤其是股权质押来实现的。

如果发生这种情况,我们必须首先解决权利问题或权利负担。否则,如第一点所述,将来的赎回可能无法进行。

第三步,投资者必须与创业公司签署股权转让协议,原始公司也经历了股东大会的解决,其他股东也放弃了优先购买权,也就是说,投资者已经完成了股权转让的法律程序。

在第四步中,练习的前三个部分没有很多问题。第四步通常是所投资的股权是否被估值的问题。根据现行法律,必须对非货币财产进行资产评估,并且权益相同。因此,实践中的大多数实际问题都在这里,这就是股权投资的价值。

实践中有两种主要情况。一种是从头到尾评估该值,另一种是高估该值。有几位投资者通过聘请私人负责人来确定价格。

在任何一种情况下,司法实践中只有一个标准,即委托评估机构进行价值评估。实际上,大多数资产评估机构都依靠公司账面净资产进行评估。

在实践中,如果投资者同意支付溢价作为价格,他们需要做两件事。一方面,他们必须遵守法律,另一方面,他们必须达到实现商定商业条件的目标。

要解决此问题,我们需要对股权结构进行法律设计。不要直接同意该值,并与合法的红线相冲突。这种行为实际上已经在将来埋下了炸弹。

真实案例

(2018)廖06 Min 311

2016年7月,原告陈莫言和被告白某东作为发起人发起成立一家综合超市公司。双方于2017年7月11日签署了《综合超市入股协议书》。原告陈墨岩以风险投资家的身份出资446,500元,占出资总额的49%;被告白莫东出资元,占公司总资本的51%。

协议签订后,原告陈艳艳分别于7月8日,7月9日和7月16日向被告白某东指定的第三人支付40,000元,并向被告白某东支付现金。被告白某东以6万元的价格于2016年7月16日向原告陈某言开具收据。

被告想要发起的原超级市场有限公司所使用的房屋由一家房地产开发公司拥有。当原告与被告签订合同时,房屋是局外人,超市正在经营,被告白一东与房屋所有人可能达成房屋租赁协议,导致综合房屋的建立失败。超市公司。

原告陈墨岩曾要求归还10万元人民币的资金,但没有成功。为此,原告陈莫言起诉法院,要求:于2016年7月11日解散原告陈莫言和被告白某东。签署了综合超市股权协议;被告白益东归还陈默言的100,000元,并自2017年5月24日起至被告白某东偿还之日止,按照同期中国人民银行的同类贷款利率支付利息。

被告Bai Modong答复说,原告的起诉书没有事实和法律依据,应决定驳回原告的主张。

判断点

法院裁定:由于超级市场有限公司成立失败,原告和被告人白某东担任发起人,公司无法就因公司失败而引起的纠纷提起诉讼。失败。无法成立公司时,发起人应对因该行为成立而引起的外债承担连带责任。根据《公司法》第八十三条第二款的规定,发起人未按照前款规定缴纳出资的,应当按照发起人协议承担违约责任。从以上可以看出,发起人之间的责任应由当事人按照协议承担。

从该案的事实来看,由于被告白莫东未能与某房地产开发公司达成租赁协议,双方均未成立该公司,且双方之间的股权协议无法继续进行。被执行。因此,原告陈艳艳要求终止协议。支持。

合同解除后,根据《最高人民法院关于适用〈中华人民共和国公司法〉若干问题的规定(三)》第四条三款的规定“因部分发起人的过错导致公司未成立,其他发起人主张其承担设立行为所产生的费用和债务的,人民法院应当根据过错情况,确定过错一方的责任”。

原告陈某艳主张因被告白某东未能与某房地产开发有限公司达成租赁协议导致其不能继续出资,而被告白某东提出因原告陈某艳未按约出资导致被告白某东未能与某房地产开发有限公司达成租赁协议,关于租赁房屋事宜,被告白某东认可一直是其单方与房屋所有权人商谈,原告陈某艳未参与,因此被告白某东有责任提供证据证明未达成租赁协议与原告陈某艳未按约出资有因果关系。

况且出资是双方义务,而非原告陈某艳一方义务,被告白某东也无证据证明其履行了出资46.4712万元的义务。故被告白某东无证据证明公司未设立是原告陈某艳未按约出资的过错所致。原告陈某艳未按约定出资就发起人内部而言应依据双方的入股协议书的约定承担相应的违约责任。根据入股协议书,双方对未按约出资未约定违约责任,被告白某东也未提供证据证明原告陈某艳的违约行为给其造成了损失,故原告陈某艳要求返还出资款,予以支持。

被告白某东提出其已履行出资义务,资金系其以占有某贸易公司30%的股权进行出资的,但是,该出资没有进行依法评估,也未进行办理转移登记手续,根据《最高人民法院关于适用〈中华人民共和国公司法〉若干问题的规定(三)》第十一条的规定,出资人以其他公司股权出资,符合下列条件的,人民法院应当认定出资人已履行出资义务:(一)出资的股权由出资人合法持有并依法可以转让;(二)出资的股权无权利瑕疵权利负担;(三)出资人已履行关于股权转让的法定手续;(四)出资的股权已依法进行了价值评估。因此,法院认定被告白某东未履行出资义务。

判决结果

综上所述,法院判决:解除原告陈某艳与被告白某东于2016的7月11日签订的《综合超市入股协议书》;被告白某东于判决生效之日起十日内返还原告陈某艳出资款元并支付利息。

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法律顾问指引

股权出资一定要做到合法合规,不要出现瑕疵、出资不到位或没有全面出资、违约、甚至无效的行为。为了避免这种风险,我们有必要做到以下四个基本功课。第一,核实股权的真实存在,清楚股东持有股权的所有权是否有问题;第二,核实股权是否干净,出资有没有到位等;第三,股权转让的法定手续是否有问题,甚至可以由股权所在公司出具确认股东合法持有股权并允许转让的书面说明和股东会决议;

第四,股权的价值,如果出现了评估的价值与商业上商谈的价值不一致,就一定要通过设计投资架构而实现商业目标,不能够直接冲撞法律的红线。

来源:同道摩金